AMS股东批准以7.15亿英镑出售给H.B. Fuller

交易里程碑

根据H.B. Fuller周四的披露，Advanced Medical Solutions Group的股东已批准将公司以7.15亿英镑出售给H.B. Fuller的计划。这一股东背书清除了交易完成的关键障碍，H.B. Fuller预计收购将在年底前完成。

战略理由

H.B. Fuller是一家为航空航天和包装等行业提供粘合剂和密封剂的制造商，该公司已将医疗应用确定为其产品组合中最有前景的终端市场之一。该公司收购总部位于英国的组织愈合技术生产商AMS，是其扩大医疗业务板块的更广泛战略的一部分。H.B. Fuller的目标是在短期内将其医疗业务的息税折旧摊销前利润增长至1亿美元。

近年来，H.B. Fuller在医疗领域进行了多次有针对性的收购，包括Tissue Seal、Adhezion Biomedical、Medifill和GEM。这些举措凸显了该公司通过收购和有机投资来增加医疗业务敞口的明确重点。

H.B. Fuller首席执行官Celeste Mastin在6月份的电话会议上表示：“这是一个分散、高度专业化的市场，具有显著的进入壁垒，包括监管审批、临床验证和严格的客户资质认定。过去几年，我们一直非常有意地通过有针对性的收购和有机投资来增加我们在医疗领域的业务敞口。”

Mastin发表上述言论的当天，H.B. Fuller公布了收购AMS的要约。随着股东批准的落实，H.B. Fuller距离完成这笔将显著增强其医疗部门的交易又近了一步。

财务与运营影响

H.B. Fuller去年报告医疗粘合剂销售额为6800万美元，而AMS的收入为3.02亿美元。收购完成后，H.B. Fuller计算医疗销售额将占其总业务的10%，为其现有产品组合增加第四个增长动力。目前，其产品组合依赖面向建筑、工程以及卫生、健康和消费品市场的粘合剂。值得注意的是，H.B. Fuller本周还收到了一份主动提出的出售其建筑部门的要约。

此次收购将使H.B. Fuller进入配方生物外科和机械闭合产品市场，同时扩大其现有的外科粘合剂、胶带和敷料产品范围。AMS的配方生物外科产品组合包括抗生素涂层胶原蛋白和骨支架装置。外科粘合剂和机械闭合产品是AMS最大的产品线，去年合计占其销售额的三分之二。

协同效应与成本节约

H.B. Fuller预计该交易将产生约5500万美元的协同效应，包括2000万美元的商业收益和3500万美元的成本节约。一旦H.B. Fuller能够接触AMS在欧洲的直接外科销售团队，预计将通过交叉销售机会实现商业协同效应。在成本方面，H.B. Fuller已确定消除重叠的行政活动是节约成本的关键来源。

更正：本文先前版本错误陈述了Advanced Medical Solutions Group的价值。其价值为7.15亿英镑。